Rentabilidad histórica no significa ausencia de riesgo
El drawdown mide la caída desde un máximo anterior hasta un mínimo posterior. Una curva puede terminar en beneficio y, durante el recorrido, haber sufrido una pérdida temporal muy importante. Esa caída afecta a la capacidad de continuar operando, al margen disponible y a la recuperación necesaria.
Las pérdidas y las recuperaciones no son simétricas: tras caer un 30 % se necesita subir aproximadamente un 42,9 % para volver al punto inicial; después de una caída del 50 %, la recuperación necesaria es del 100 %. Por eso no basta con ordenar los bots por rentabilidad.
Cómo estima LionLabs el riesgo conjunto
El indicador de Riesgo de cartera usa los bots activos y calcula una puntuación de 0 a 100. Para cada bot toma su drawdown máximo simulado, lo ajusta cuando el apalancamiento configurado difiere del utilizado en el backtest y lo pondera por la parte de la cuenta asignada a ese bot.
Contribución del bot = drawdown histórico ajustado × proporción de capital asignada. La puntuación conjunta suma las contribuciones de los bots activos, se redondea y se limita al intervalo 0–100.
La escala visual clasifica el resultado como bajo, moderado, elevado, alto o extremo. Cuando la puntuación supera 36, aparece un triángulo rojo junto al selector del periodo histórico. Es una advertencia para revisar capital y apalancamiento; no bloquea automáticamente la activación.
Exposición nominal: capital multiplicado por apalancamiento
La exposición nominal ayuda a entender el tamaño económico controlado por los bots. Si se asignan 1.000 USDC con apalancamiento 3×, la exposición nominal aproximada es 3.000 USDC. Eso no significa que la pérdida vaya a ser exactamente 3.000 USDC, pero sí que el movimiento del mercado tiene un efecto amplificado sobre el margen.
LionLabs muestra la suma de estas exposiciones como porcentaje de la cuenta. Una exposición nominal del 100 % no equivale a una pérdida segura del 100 %; describe tamaño, no resultado. Aun así, una exposición elevada aumenta la sensibilidad a movimientos adversos y el riesgo de liquidación.
Porcentaje de cuenta o cantidad fija en USDC
Porcentaje
El margen asignado cambia con el saldo de la cuenta. Si el saldo crece, el importe del siguiente trade también puede crecer; si cae, el importe se reduce.
USDC fijos
El usuario define un margen nominal concreto para el bot. LionLabs lo reserva contablemente junto con un pequeño margen de seguridad. El apalancamiento continúa multiplicando su exposición nominal.
Elegir USDC fijos puede facilitar el control del importe asignado y, si la cuenta crece mientras esa cantidad no cambia, su peso relativo disminuye. No convierte la operación en segura ni limita por sí solo todas las pérdidas posibles.
Por qué el modo Bóveda exige especial atención
En modo Bóveda, el bot dimensiona cada entrada usando el 100 % de su capital operativo interno. Si una Bóveda tiene 1.000 USDC y utiliza 3×, su exposición nominal aproximada será de 3.000 USDC. El 100 % se refiere a la base de dimensionamiento de esa Bóveda, no a una promesa de que todo el capital vaya a perderse.
La Bóveda es una separación contable dentro de LionLabs, no una subcuenta física ni una wallet distinta. Los fondos permanecen en Hyperliquid. Revisa la guía de los modos Estándar y Bóveda para entender la reinversión y los beneficios protegidos.
El interés compuesto también amplifica los drawdowns en USDC
Reinvertir beneficios aumenta el capital operativo. Si después llega un drawdown parecido en porcentaje, la pérdida expresada en USDC será mayor porque se aplica sobre una base superior. El compuesto no es negativo por sí mismo, pero obliga a revisar periódicamente capital, apalancamiento y riesgo conjunto.
Este punto suele pasar desapercibido: un sistema históricamente ganador puede deteriorar seriamente una cuenta si se utiliza con el 100 % del capital, demasiado apalancamiento o varios bots expuestos a movimientos similares.
Qué no puede saber el indicador
La puntuación no predice el próximo drawdown, no calcula una probabilidad de liquidación y no garantiza que la pérdida se mantenga dentro del dato histórico. Suma contribuciones como una referencia conservadora, pero no modela de forma completa la correlación entre activos ni todos los escenarios extremos.
- Los bots pueden perder simultáneamente.
- Las condiciones en vivo pueden diferir del periodo del backtest.
- Slippage, comisiones, funding, liquidez y fallos de ejecución pueden alterar el resultado.
- Un activo puede superar su peor caída histórica.
- La asignación Bóveda mostrada parte de su capital inicial; la reinversión puede cambiar el riesgo económico posterior.
Utiliza el indicador para comparar configuraciones y detectar concentración, no como sustituto de límites personales, supervisión y margen suficiente.
Preguntas frecuentes
¿Un valor inferior a 36 significa que la cuenta está segura?
No. Solo indica una estimación agregada menor según los datos disponibles. Puede haber pérdidas superiores a las históricas.
¿El triángulo rojo impide crear un bot?
No. El aviso aparece al superar 36 para que revises la configuración antes de asumir más exposición.
¿Qué puedo cambiar para reducir la puntuación?
Reducir capital asignado, bajar apalancamiento, pausar bots o evitar concentrar varias estrategias con drawdowns elevados suele reducir la estimación.
¿Capital fijo y Bóveda son lo mismo?
No. El capital fijo determina un margen concreto en modo Estándar. La Bóveda mantiene una contabilidad propia de capital operativo, resultados cerrados y reinversión.
Configura capital antes de automatizar
Compara porcentaje, cantidad fija y Bóveda, y revisa después el indicador conjunto con todos los bots activos.
Comparar modos de capitalContenido educativo y descripción funcional de LionLabs; no constituye asesoramiento financiero. Los derivados apalancados pueden provocar pérdidas o liquidación, y los resultados históricos no garantizan resultados futuros.